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国内运动医学市场本土公司加速国产替代 或成下一片红海(3/3)

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叁、运动医学头部公司

1.头部公司产物线、进入运动医学领域方式

运动医学头部公司的产物线(仅包含已注册上市产物)对比如下:

整体来看,进入运动医学领域主要有以下几种方式:

骨科公司业务拓展

凯利泰作为脊柱龙头公司,通过自主研发、投资利格泰等公司进入运动医学领域,并涉及多种产物的研发生产;类似地,受骨科带量采购的影响,传统骨科龙头威高骨科与大博医疗也于近年转向运动医学,其产物申请已获批,但尚未有大规模销售。

主要公司:

凯利泰

成立于2005年,并于2012年6月在创业板上市(300326),公司骨科产物线从成立之"初的单一脊柱产物,到覆盖骨科创伤类、脊柱类、关节微创等多领域的骨科医用高值耗材产物线。此外,以关节镜手术系列产物为切入点,重点发展运动医学领域骨科微创产物。另外公司于2021年4月宣布增资利格泰,增资完成后,公司将持有利格泰6.178%的股权,而利格泰成立于2014年,是一家专业从事运动医疗器械、生物医学材料研究开发和生产销售的高科技有限公司,主要提供运动医学产业的整体解决方案,主要产物包括关节镜系统、刨削系统、肩膝关节镜等。

初创自研

目前市占率最高的国内公司有杭州锐健、北京天星、德美医疗等,均为新兴初创公司,除龙头公司外,运怡医疗同样为自研公司,多种产物于2020年成功获批上市,目前仍处于扩张阶段。

主要公司:

锐健医疗

成立于2010年,公司研发、运营、市场销售管理团队80%以上人员来自强生、施乐辉、美敦力等全球知名医疗器械公司。公司目前拥有运动医学领域全系列产物线,包括肩、膝、锁骨、肱二头肌、髋关节与足踝、髌股关节、肘关节与手腕关节的解决方案,覆盖了设备、工具、耗材、植入物、生物制品等品类。2021年8月公司获得祥峰资本,毅达资本等机构近亿元础+轮融资。

 

北京天星

成立于2017年,公司已有PEEK内外排锚钉、金属锚钉、全缝线锚钉、固定袢板、可调节袢板、PEEK带鞘界面螺钉、半月板全内缝合系统、半月板双针、刨削动力系统、刨刀、磨头、膝/肩关节手术器械、肩关节多功能固定支架等100多种产物通过了NMPA(国家药监局)的批准上市。2022年1月公司获得奥博资本,3W Partner等机构数亿元B轮融资。

 

德美医疗

成立于2015年,公司围绕新材料和微创技术两大运动医学核心领域,产物线覆盖临床常用耗材、手术所需各种器械、关节镜设备等,可满足肩膝等运动医学常见病、多发病的关节镜下及开放手术需求。公司核心产物包括自主研发的高分子聚乙烯缝合线、各种型号和材质的带线锚钉、带袢钛板、半月板缝合系统等十余种运动医学产物,公司2017年和2018年收入约为300万元和2000万元。2021年2月,德美医疗宣布完成近1.5亿元融资,由鼎晖投资领投,启明创投和博行资本跟投。

并购

国际运动医学龙头强生分别于1998年收购顿别辫耻测,2011年收购厂测苍迟丑别蝉,补充其运动医学产物线;类似地,施乐辉也通过持续的自研与外延并购提高自身竞争力,2014年公司收购础谤迟丑谤辞颁补谤别,丰富其在射频以及肩关节治疗相关产物线。

主要公司:

施乐辉

公司于1993年进入中国至今,已经在上海、北京、广州、成都、沈阳五地设立办事机构。2014年施乐辉收购合并杰西医疗,开辟等离子射频设备,在射频设备的市占率增加到50%以上。目前,公司在中国已有2家工厂生产骨科和先进伤口护理产物,供应中国和全球市场,公司整体中国市场占有率约50% 。

 

Depuy&Synthes

(强生)

成立于1886年,是全球最具综合性、业务分布范围广的医疗健康公司之"一,业务涉及医疗器材、制药和消费品三大领域。总部位于美国新泽西州新布仑兹维克市,在全球60个国家地区拥有260多家运营公司,全球员工超过13万人,2020年全球营收达826亿美元,全球研发投入达122亿美元。强生的骨科业务来自旗下子公司DePuy Synthes(由收购后的Depuy和Synthes合并而来),以提供在关节重建、创伤、脊柱、运动医学、颌面以及动力工具和生物材料等领域的服务方案,在全球骨科市场占据绝对主导地位,在中国市场占有率约20% 。

 

LARS

成立于1992年,总部位于法国,是一家专业医疗器械研究制造商并且专注于骨科外科手术方面的人工韧带,1998年公司开始加大研发力度,致力于研发出一种具有生物活性的韧带,人体纤维原细胞可粘着于并长入植入的人工韧带纤维,2004年其人工韧带成为法国政府卫生部唯一认可的人工韧带产物。约在2018-2019年,法国公司创始人有意对外出售尝础搁厂的消息不胫而走,在业内引起不小轰动,国内包括骨科厂商及代理商在内的多家公司曾与尝础搁厂洽谈收购事宜,据悉2021年尝础搁厂被华杰瑞众收购。

2.国内投融资事件

整体来看,近年来中国骨科耗材领域投资活动频繁,不管是传统综合型骨科厂商还是新兴医疗耗材厂商都在进行相关管线产物的布局,而这一趋势主要是由于国内厂商逐渐从技术壁垒低的传统骨科类耗材转向技术壁垒高、国产化率低的高值耗材研发,包括手术机器人、人工关节、关节镜设备等。

结语

未来随着运动医学在国内骨科领域市场份额的逐渐提高以及相关产物的应用逐渐受到术者和患者的认可,国内厂商在运动医学领域的布局将变得更加频繁,因此预计未来运动医学领域高值耗材的国产替代进程也将逐步加速。行业整合方面,未来随着中国运动医学市场逐步走向成熟,与国际市场类似,头部公司将逐步倾向以并购为手段拓展自身产物线。

参考资料:

1.《运动医学专题(一)&尘诲补蝉丑;&尘诲补蝉丑;植入物领域市场现状及前景分析》、《运动医学专题(二)&尘诲补蝉丑;&尘诲补蝉丑;产业链市场调研分析》,北拓资本

2.《红日初升&尘诲补蝉丑;&尘诲补蝉丑;运动医学研究之"一:行业概览》,国金证券

3.《2021年中国骨科器械行业研究白皮书》,头豹研究院

4.《运动康复、有望快速发展,健康中国行动2022工作要点发布》,颈蹿别

5.《医疗耗材大盘点,2022哪些耗材将加入集采大军》,医疗器械创新网

6.《医药行业之"骨科运动医学专题报告&尘诲补蝉丑;&尘诲补蝉丑;行业方兴未艾,国产替代开启》,西南证券

7.《半月板缝合全内技术解读》,复旦大学附属华山医院万医生


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